每日金融市场分析

最近一周多来，欧美银行危机的爆发和蔓延又在金融市场掀起新一轮腥风血雨。

在硅谷银行爆雷后，第一共和、瑞士信贷，乃至嘉信理财都涌现了不同程度的危机。随之而来的是风险资产备受打压，同时以黄金为代表的避险资产的急剧上涨。

市场大动也营造了难得的交易盈利机遇，以现货金为例，价格在经历先前持续而缓慢的调整后突然井喷，一路向上击穿2000关口。

而金价发生转势前的整固过程是一个典型的“卡西莫多”反转形态：

现货黄金4小时图 来源；FXTM富拓

什么是卡西莫多形态？

卡西莫多形态在各种技术分析书籍中难觅踪迹，虽然是相对新鲜而冷僻的反转模式，但若参看多个主要资产价格图表，就会发现这一模式其实并不少见。

“卡西莫多”多见于在价格趋势的顶部或底部，或在趋势重大修正行情中充当“起点”角色。该形态与头肩顶(底)转折存在颇多类似，但也有明显不同。

卡西莫多这个名字有点耳熟？没错，就是《巴黎圣母院》里的敲钟人，在这部西方名著故事中，卡西莫多虽然样貌丑陋，但却是人性良善的化身。

卡西莫多反转即因小说人物的肩部的畸形残疾而得名，虽然有些“不怀好意”，但这样独特的名称却能够让你看过之后即对TA的波动特点过目不忘。

 

卡西莫多形态的形成要素

卡西莫多形态由一连串交替出现的高低点组成，由于是转折形态，因此形态要素必然包含针对原先趋势的突破。

 

看涨卡西莫多形态的要素包括：

1、事先形成一个下跌趋势

2、价格形成一个波段低点(L, Low)

3、价格形成一个波段高点(H, High)

4、价格跌破低点(L)形成更低的低点(LL, Lower Low)

5、这一步尤为关键：价格突破高点(H)形成更高的高点(HH, Higer High)

6、价格重回低点(L)并发生转折，卡西莫多转向启动!

 

看跌卡西莫多形态的要素包括：

1、事先形成一个上涨趋势；

2、价格形成一个波段高点(H)

3、价格形成一个波段低点(L)

4、价格突破高点(H)形成更高的高点(HH)

5、价格跌破低点(L)形成更低的低点(LL)

6、价格重回高点(H)并发生转折，卡西莫多转向启动

 

卡西莫多形态背后的市场语言

出现卡西莫多形态背后的核心逻辑是供需力量的失衡。换句话说，该形态呈现了价格运行结构的转换。

市场趋势是通过连续出现的高点或低点来不断地推进，直到不再出现高点或低点，原有趋势出现被打破的可能。

以看跌卡西莫多形态为例：

1、市场的上升趋势先是出现了更低的低点(LL)，代表了空头力量破坏了原先价格运行的强势，这也是该形态最为重要的运行特征——空头必须率先打破市场均衡。

2、随后多方虽然做出回应，但攻势已无力推动价格挑战之前的最高点(HH)，一个潜在的趋势转折风险就出现了。

明确了上述过程，该形态的交易思路也就自觉地浮出水面了。

 

如何交易卡西莫多形态？

无论是外汇、股指股票还是大宗商品，卡西莫多形态交易策略适用于任何资产价格波动，该策略只关注价格的潜在转折——

1、看涨卡西莫多形态的交易策略

现货黄金4小时图 来源；FXTM富拓

建仓点：我们以实际图表为例，上述金价4小时图中，金价实现了形态要素的1-6步，当价格再次回踩第一个低点(L)时，即产生了买入机会。

止损点：不过一旦价格跌势无法停止并跌穿更低的低点(LL)，则提示原先的跌势依然在持续，宣告卡西莫多反转无法成立，此时就应及时止损。

止盈点1：如果价格回撤如图中走势一般折返向上，则将形成盈利机会。不过此时金价下跌趋势尚未扭转，当反弹来到第一个高点(H)时，就有可能遭到第一轮显著抛压。该位即可作为首个止盈参考点。

止盈点2：如果价格进一步攀升，更高的高点(HH)作为空方最终的防线，将遭到更为顽固的阻力。该位因此是重要的止盈点。

潜在盈利：如果价格涨势强劲，如图中金价一般冲破更高的高点(HH)，那么就建立了波段顶底上移的上升常态，趋势的扭转将开辟多头头寸的广阔盈利空间。交易方式也从博取短差升级为趋势追踪。

 

2、看跌卡西莫多形态的交易策略

美元/瑞郎此前的走势也形成了卡西莫多反转形态，在更高的高点(HH)下方启动跌势，下行直至更低的低点(LL)的破位后，跌势更为惨烈。

美元/瑞郎4小时图 来源；FXTM富拓

 

建仓点：4小时图来看，美瑞在前期涨势高位附近四次折返后未能再破新高，同时折返向下形成做空机会。

止损点：由于更高的高点(HH)与前一高点(H)十分接近，因此止损幅度极其有限。

止盈点：汇价折返后下行先后触及首个低点(L)和更低的低点(LL)兑现了盈利目标，从图示可非常直观地体会到，这比交易优越的风险收益比。

潜在盈利：更为有利的是，和黄金转势案例一样，该交易同样精准地预判到趋势转折点，几乎是在跌势波段的起点即介入做空。

 

卡西莫多交易策略的问题点

卡西莫多反转形态是一种新型的图形形态，从其交易策略中可以看到，对比其他趋势转折交易法，止损更小，进场更早，盈利空间更大等，都是前者的优势。

不过和其他任何技术交易方法一样，该形态也并无懈可击。

例如在2021年早些时候，美元/日元也是以类似卡西莫多反转的方式创造了重要大底：

美元/日元4小时图 来源：FXTM富拓

这也是在全球主要央行加息热潮映衬下，日本央行超宽松货币政策压制日元汇价开启长期大跌的开始。

然而观察4小时图中走势，汇价完成了形成要素中的前5步，只是最后一个波段的折返并未触达第一个低点(L)，也就创造交易策略的理论入场点。

交易者注定将错过这样的重大盈利机遇吗？

再次出现这种情况时，我们又该如何应对？

诸多疑问，我们将在下期内容予以解答！

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